Yatırımda risk iştahı nasıl belirlenir?

Risk iştahı, yatırımcının hedeflediği getiri karşılığında kabul etmeye razı olduğu risk düzeyidir. Belirlenmesinde hem objektif hem sübjektif unsurlar dikkate alınır.

Objektif unsurlar risk taşıma kapasitesini belirler: gelir düzeyi ve istikrarı, birikim büyüklüğü, mevcut borçlar, acil durum fonunun varlığı, bakmakla yükümlü olunan kişiler ve yatırım vadesi. Uzun vadeli bir yatırımcı, kısa vadeli dalgalanmaları tolere edebileceği için daha yüksek risk alabilir.

Sübjektif unsurlar ise risk toleransını, yani psikolojik dayanıklılığı ölçer: portföy değerinin belirli oranda düşmesi hâlinde verilecek tepki, geçmiş kayıp deneyimleri ve genel kaygı düzeyi.

İki boyut ayrışabilir. Yüksek kapasiteye sahip ancak düşük toleranslı bir yatırımcı, teorik olarak risk alabilir fakat düşüşlerde panikle satış yaparak zarar realize edebilir. Bu nedenle portföy, düşük olan boyuta göre kurgulanmalıdır.