Yatırım danışmanlığı ile portföy yöneticiliği arasındaki fark nedir?

Yatırım danışmanlığı ile portföy yöneticiliği, Sermaye Piyasası Kanunu kapsamında iki ayrı yatırım hizmetidir. Fark, karar yetkisinin kimde olduğudur.

Yatırım danışmanlığında hizmet sağlayıcı, müşteriye kişiye özel tavsiyede bulunur. Ancak alım-satım kararını müşteri verir ve emri müşteri iletir. Danışman yönlendirir, uygular değil.

Portföy yöneticiliğinde ise müşteri, portföy yönetim şirketine yetki verir ve şirket müşteri adına doğrudan alım-satım kararı alır ve uygular. Müşteri her işlem için ayrı onay vermez; genel çerçeve portföy yönetim sözleşmesinde belirlenir.

Her iki hizmet de yazılı sözleşme yapılmasını ve müşteriye uygunluk ile yerindelik testi uygulanmasını gerektirir. Yerindelik testi, hizmetin müşterinin mali durumu, risk tercihi, bilgi ve tecrübesiyle uyumlu olup olmadığını ölçer.

İkisi de SPK'dan alınan ayrı faaliyet izinlerine tabidir. Genel yatırım tavsiyesi (herkese açık analiz ve öneriler) ise bu iki hizmetten farklıdır ve kişiye özel değildir.