Temettü ödemesinde kayıt tarihi ve dağıtım tarihi ne anlama gelir?

Temettü dağıtımında kayıt tarihi ve dağıtım tarihi, sürecin farklı aşamalarını gösterir.

Kayıt tarihi (record date), temettü almaya hak kazanacak pay sahiplerinin belirlendiği tarihtir. Bu tarih itibarıyla pay sahibi olarak kayıtlı bulunanlar temettüye hak kazanır.

Dağıtım (ödeme) tarihi ise temettünün fiilen pay sahiplerinin hesabına aktarıldığı tarihtir. Genel kurul kararında belirlenir ve kayıt tarihinden sonra gelir.

Uygulamada kritik olan üçüncü bir kavram vardır: temettü hakkı olmayan işlem tarihi (ex-date). Borsa İstanbul'da paylar, temettü hakkı kullanıldıktan sonraki ilk işlem gününde temettü tutarı kadar düzeltilmiş fiyattan işlem görmeye başlar. Bu tarihte veya sonrasında hisseyi satın alan yatırımcı temettüyü alamaz.

Bu nedenle temettü ödeyen hissenin fiyatının ex-date'te düşmesi bir değer kaybı değil, teknik bir düzeltmedir.