Forward işlem nedir?

Forward işlem, iki taraf arasında ileri bir tarihte, bugünden belirlenen fiyat ve miktarla bir varlığın alınıp satılması konusunda yapılan sözleşmedir. Tezgâh üstü (OTC) bir üründür.

Kullanım amacı genellikle riskten korunmadır. İhracatçı bir işletme, üç ay sonra tahsil edeceği dövizi bugünden belirlenen kurdan satmayı taahhüt ederek kur riskini ortadan kaldırır.

Forward'ın temel özelliği esnekliktir. Vade, tutar ve şartlar taraflarca serbestçe belirlenir; standart bir sözleşme yapısı yoktur. Bu, işletmenin gerçek nakit akışına birebir uyan bir koruma kurmasını sağlar.

Buna karşılık iki dezavantajı vardır. Birincisi karşı taraf riskidir: sözleşme borsada değil taraflar arasında yapıldığı için, karşı tarafın yükümlülüğünü yerine getirmeme riski taşınır. İkincisi likidite eksikliğidir; sözleşme kolayca devredilemez veya sonlandırılamaz.