Finansal tablo analizinde trend analizi nasıl yapılır?

Trend analizi, finansal tablo kalemlerinin uzun bir dönem boyunca gösterdiği eğilimin incelenmesidir. Yatay analizin çok dönemli hâlidir.

Yöntem şöyle uygulanır: bir baz yıl seçilir ve o yılın değerleri 100 kabul edilir. Sonraki yılların değerleri baz yıla oranlanarak endekslenir. Böylece kalemlerin göreli seyri tek bir tabloda görülür.

Analizin gücü, kalemler arasındaki uyumsuzlukları ortaya çıkarmasıdır. Satışlar endeksi 150'ye çıkarken ticari alacaklar endeksinin 250 olması, tahsilat performansının bozulduğunu gösterir. Stok endeksinin satışlardan hızlı büyümesi ise stok birikimine işaret eder.

Trend analizi en az üç, tercihen beş dönemlik veriyle yapılmalıdır; iki dönem eğilim göstermez.

Enflasyonist dönemlerde nominal rakamlarla yapılan trend analizi yanıltıcıdır. Tüm kalemler enflasyon nedeniyle artar ve gerçek performans görünmez. Bu nedenle değerlerin uygun bir endeksle reel hâle getirilmesi gerekir.