Finansal modelde senaryo analizi neden yapılır?

Senaryo analizi, birden fazla değişkenin tutarlı bir hikâye çerçevesinde birlikte değiştirilerek sonucun ölçülmesidir. Belirsizlik altında karar vermeyi destekler.

Genellikle üç senaryo kurgulanır. İyimser senaryoda satış hacmi yüksek, fiyatlar güçlü, maliyetler düşük varsayılır. Baz senaryo en olası varsayımları içerir. Kötümser senaryoda talep daralır, fiyat baskısı artar, maliyetler ve finansman yükü yükselir.

Duyarlılık analizinden farkı çok değişkenli ve tutarlı olmasıdır. Gerçek hayatta değişkenler bağımsız hareket etmez: talep daraldığında genellikle fiyat baskısı da artar ve kapasite kullanımı düşerek birim maliyet yükselir. Senaryo analizi bu bağlantıları modele dâhil eder.

Analizin çıktısı, sonucun olası aralığını gösterir. Kötümser senaryoda bile proje kabul edilebilir sonuç veriyorsa risk düşüktür; kötümser senaryoda finansman açığı doğuyorsa önlem planlanmalıdır.

Kredi başvurularında ve yatırım kararlarında senaryo analizi standart bir beklentidir.