Aktif yönetilen fon ile pasif (endeks) fon arasındaki fark nedir?

Aktif yönetilen fon ile pasif (endeks) fon arasındaki fark, yönetim yaklaşımı ve maliyettir.

Aktif yönetilen fonlarda portföy yöneticisi, piyasayı yenmeyi hedefleyerek hisse seçimi ve zamanlama kararları alır. Araştırma, analiz ve sık işlem yapılır. Bu nedenle yönetim ücreti ve toplam gider oranı daha yüksektir.

Pasif fonlarda ise amaç piyasayı yenmek değil, belirlenen bir endeksin getirisini yakından takip etmektir. Portföy endeksteki menkul kıymetlerden aynı ağırlıkla oluşturulur; yönetici takdiri minimumdur. İşlem sıklığı düşük olduğu için maliyetler belirgin biçimde azdır.

Maliyet farkı uzun vadede bileşik etkiyle büyür. Yıllık yüzde bir puanlık gider farkı, on yıllık bir yatırımda önemli bir getiri kaybı yaratır.

Aktif fonların performansı yöneticiye bağlıdır ve endeksi geçme başarısı istikrarlı değildir. Pasif fonlar ise endeksin getirisini sunar; endeks düştüğünde fon da düşer.