Forward Hesaplama

Faiz paritesiyle teorik forward kur ve forward işlem kâr/zarar analizi

Kur Türü (Raporlama Para Birimi)

1) Forward Kur Hesaplama (Faiz Paritesi)

Döviz Cinsi

Spot Kur (TL)

Gün Esası

Yerli Para (TL) Faiz Oranı (Yıllık %)

Yabancı Para Faiz Oranı (Yıllık %)

İşlem Tarihi

Vade (Forward) Tarihi

Vade Gün Sayısı—

Teorik Forward Kur—

Forward Puanı (Forward − Spot)—

2) Forward İşlem Değerlemesi (Kâr/Zarar)

İşlem Yönü

Döviz Tutarı

Anlaşılan Forward Kur

Vade Sonu Gerçekleşen (Spot) Kur

Vade Sonu TL Tutarı (Anlaşılan Kur)— TRY

Forward İşlem Kâr/Zararı— TRY

Forward — Temel Kavramlar

Forward: bugünden belirlenen bir kur üzerinden, ileri bir tarihte döviz alım/satımı yapma taahhüdüdür
Teorik Forward Kur, faiz paritesi (Covered Interest Rate Parity) ile hesaplanır: Spot × (1 + TL Oranı × Gün/Esas) / (1 + Yabancı Oran × Gün/Esas)
Forward Puanı pozitifse (yerli faiz > yabancı faiz), döviz ileri vadede daha pahalıya işlem görür
Alım pozisyonunda piyasa kuru anlaşılan kurun üzerine çıkarsa kâr oluşur; Satımda tam tersi
Gerçek piyasa forward kurları, likidite ve arz-talep gibi faktörlerle teorik değerden sapabilir